As Moedas Digitais do Banco Central (CBDCs) têm o potencial de revolucionar o setor financeiro tradicional.
O mercado de pagamentos digitais já está projetado para ultrapassar US $ 2 bilhões em 2023 nos Estados Unidos à medida que mais pessoas mudam de dinheiro para sem contato. Na Europa, o mercado de pagamentos digitais é projetado para atingir US $ 1,8 bilhão em 2023.
A crescente popularidade das criptomoedas fez com que vários governos prestassem atenção à tendência crescente. Os crescentes temores de que os ativos digitais possam prejudicar o crescimento das moedas domésticas levaram os bancos centrais a considerar o lançamento de CBDCs.
O que são moedas digitais do Banco Central?
As Moedas Digitais do Banco Central são essencialmente versões virtuais da moeda fiduciária emitida pelos governos centrais.
A partir de 2023, 130 países em todo o mundo estão explorando o potencial lançamento de CBDCs, no entanto, até agora, apenas 11 lançaram totalmente uma CBDC, incluindo vários países do Caribe e da Nigéria. Os CBDCs também estão passando por um teste piloto na China, atingindo 260 milhões de pessoas e sendo testados em mais de 200 cenários. Enquanto isso, o Banco Central Europeu também está a caminho de iniciar seu piloto do euro digital.
O CEO da BANXA Holdings Inc., Holger Arians, disse à Techopedia:
“Em uma economia CBDC, indivíduos e empresas podem optar por armazenar seus fundos em contas CBDC no banco central. Isso resultaria em uma menor dependência de contas de depósito bancário tradicionais, o que afetaria a capacidade dos bancos de emprestar e gerar receita de juros”.
Prós e Contras dos CBDCs
Uma das principais funções dos bancos na economia atual é receber depósitos, agrupar e emprestar dinheiro a pessoas e organizações que precisam dos fundos necessários, Fred Winchar, especialista bancário e presidente da Dinheiro Maximo explicou.
Isso significa que, essencialmente, a introdução de CBDCs pode afetar o papel principal dos bancos tradicionais. Winchar explicou: “Os principais desafios potenciais que os bancos comerciais enfrentarão em um sistema financeiro impulsionado pela CBDC é o aumento da concorrência, que fará com que mais consumidores mudem para CBDCs, deixando os bancos de fora”.
“Os clientes desfrutam de conveniência e provavelmente preferirão manter moedas digitais nos bancos centrais em vez de manter fundos em bancos comerciais. Portanto, os bancos comerciais terão menos clientes, menos lucros e menos fundos para emprestar.”
Os arianos da BANXA Holdings acrescentaram que, em uma economia impulsionada pela CBDC, a integração tecnológica também pode atuar como um grande obstáculo, mas também como uma possível oportunidade para os bancos comerciais.
“Embora taxas de transação mais baixas e liquidações mais rápidas que os CBDCs oferecem possam representar desafios iniciais para as receitas bancárias, também há um enorme potencial em participar da criação da infraestrutura para dar suporte a um novo sistema financeiro digital. Por fim, os bancos comerciais provavelmente desempenharão um papel importante na implementação e adoção de CBDCs por meio de parcerias público-privadas, pois um banco central procuraria utilizar sua infraestrutura e relacionamentos com clientes para garantir o sucesso”.
Além disso, alguns especialistas preveem que o lançamento de CBDCs pode fazer com que muitos consumidores retirem seus depósitos de bancos comerciais, forçando-os a procurar novas maneiras de ganhar dinheiro que possam aumentar ainda mais as taxas de juros.
CBDCs e transações internacionais
Os CBDCs podem ter um grande impacto na forma como as transações internacionais são realizadas. Isso porque eles podem trazer segurança, interoperabilidade e eficiência, o que os tornaria tão adequados para transações internacionais.
A tecnologia de contabilidade distribuída dos CBDCs também pode ajudar a suportar transações internacionais, explicaram os arianos, reduzindo custos e oferecendo inclusão financeira a populações que, de outra forma, poderiam ter sido impedidas de realizar transações.
Embora, ao mesmo tempo, também seja importante observar que os CBDCs serão projetados de maneira diferente em vários países.
“Alguns podem estar no nível de atacado, alguns podem estar no nível de varejo, mas provavelmente não serão homogêneos em todos os setores. Portanto, provavelmente será necessária uma troca forex para poder trocar um CBDC por outro (semelhante a uma troca forex em um banco). Como isso será regulado em nível global versus nível regional precisará ser determinado”, Pelli Wang, cofundador da laboratórios de suporteobservado.
Além disso, tornar as transações transfronteiriças mais eficazes só ocorrerá se os CBDCs forem projetados usando o design do Juramento de Hipócrates.
Carsten: #CBDCs seriam passivos do banco central oferecendo as características únicas da moeda do banco central. Diferente #CBDC e pagamentos rápidos, criptomoedas e stablecoins não são respaldados pela infraestrutura de pagamento do banco central
— Banco de Compensações Internacionais (@BIS_org) 31 de março de 2021
CBDCs e Finanças Tradicionais: Políticas Monetárias e Mais
Os arianos da BANXA Holdings disseram que a implementação de CBDCs poderia fornecer aos bancos centrais novas ferramentas para mitigar a inflação, as taxas de juros e a oferta monetária com maior precisão do que nunca.
“Os CBDCs podem permitir que os bancos centrais exerçam operações econômicas mais precisas e imediatas, facilitando a implementação de novas políticas com maior agilidade e precisão.”
Wang acrescentou que, se um banco central usar CBDCs de varejo, eles poderiam injetar liquidez rapidamente no mercado, emitindo diretamente ou lançando moedas estáveis em carteiras digitais individuais. Isso seria muito mais rápido e eficiente do que cortar cheques do governo ou cartões de débito e enviar tudo isso para os cidadãos.
“Além disso, eles poderiam programar outras políticas monetárias para essas stablecoins lançadas no ar, como taxas de juros adicionais e limites de gastos onde precisam ser usadas ou expirarão. Com programabilidade, o CBDC pode ser uma ferramenta extremamente poderosa para o governo, mas a privacidade do usuário precisará ser monitorada de perto”, disse Wang.
Além disso, os CBDCs tornarão mais fácil para os bancos centrais controlar a oferta de dinheiro, disse Winchar da MaxCahs, acrescentando:
“Os CBDCs oferecem um sistema de pagamento doméstico resiliente, pagamentos direcionados mais fáceis de distribuir, mais segurança e maior disponibilidade, o que ajudará a prevenir e gerenciar melhor as crises financeiras.”
Conclusão
Os CBDCs estão prontos para remodelar o cenário financeiro, oferecendo uma revolução digital que aborda o aumento das criptomoedas e a necessidade de maior controle monetário.
Embora sua introdução possa ameaçar interromper o papel dos bancos tradicionais, permitindo o armazenamento direto de fundos com os bancos centrais, os CBDCs também prometem transações transfronteiriças simplificadas e o potencial para uma implementação de política monetária mais precisa.
No geral, a jornada para a adoção do CBDC apresenta desafios e oportunidades, marcando um momento crucial na evolução das finanças globais.
